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铁矿石供应偏紧 后市行情如何应对

时间:2020-02-15    点击: 次    来源:不详    作者:佚名 - 小 + 大

文丨牛钱网整理

  部分数据来源丨华泰期货,一德期货

  近两日铁矿石带领黑色系猛烈走高,而目前建筑工地开工有限,复工一再推迟的背景下,螺纹钢的下游消费几乎停滞,螺纹钢的累库也逐渐增多,这样的情况下,是什么导致了铁矿石的暴涨呢?

  数据来源:文华财经

  现货方面

  春节后因为复工推迟、行情补跌的原因,大量贸易商处于休假状态,铁矿石各个细分品种整体报盘均有下跌,多数下跌幅度为80-100元/吨不等。2月12日早间,日照港铁矿石PB粉报价609元/吨,天津港PB粉报价为620元/吨,较前几日报价均有10-20元/吨的报价上调。2月11日,普氏62%铁矿石指数为85.55,环比前一日上涨4.71%。

  数据来源:华泰期货

  供给方面

  受澳洲2月7日-2月10日的飓风影响,力拓公司已经发出公告并采取一定的清港行为,这次飓风主要为靠近皮尔巴拉海岸(Pilbara)的海域向南移动,预计将对黑德兰港造成一定影响。受飓风影响的铁矿石发货量大概为300-400万吨。巴西方面则受持续的大雨影响,发货始终维持低位,后期恢复情况需待持续跟踪,目前铁矿供应端出现问题,供应偏紧,短时间内或难以解决,对矿价有一定支撑。2月11日淡水河谷发布2019年第四季度产销报告,报告显示,产量方面四季度铁矿石粉矿产量为7834万吨,环比下降9.6%,同比下降22.4%。四季度球团产量为942万吨,同比下降15.4%。2019年全年粉矿产量为3.02亿吨,同比下降21.5%;产量下降的主要原因是溃坝事故后,Vargem Grande、Fabrica、Brucutu、Timbopeba和Alegria矿区关停导致生产中断,此外,2019年上半年季节性雨季影响强于往年。未来铁矿石的供应或将继续维持偏紧的状态。

  数据来源:华泰期货

  发运量方面

  澳洲巴西铁矿发运总量 2049.9 万吨,环比上期增加 23.3 万吨,澳洲发货总量 1583.4万吨,环比增加 27.3 万吨,澳洲发往中国量 1290.3 万吨,环比上周增加 43.3 万吨,力拓发往中国量 457.6 万吨,环比上周减少 155.7 万吨,BHP 发往中国量459.2 万吨,环比上周增加77.7 万吨,FMG 发往中国量 302.3 万吨,环比上周增加 129.7 万吨。

  数据来源:一德期货

  巴西发货总量 466.5 万吨,环比上期减少 4.0 万吨,其中淡水河谷发货量 387.4 万吨,环比减少 29.5 万吨,CSN 发货量 51.7 万吨,环比增加14.8 万吨。

  数据来源:一德期货

  到港量方面

  全国 26 港到港总量为 1511.2 万吨,环比减少 164.5 万吨;本期到港减量主要来源于澳矿与巴西矿,澳矿到港 1007.7 万吨,环比减少 112.4 万吨,澳矿中减量主要来源于罗伊山矿,到港环比减少 83.1 万吨,其次金布巴粉、杨迪粉、罗布河粉等到港减少量均在 20-30 万吨;巴西矿到港 273.6 万吨,环比减少 103.5 万吨,创近半年新低。

  综合发运量与到港量的数据变化,受澳洲飓风、巴西大雨的影响,铁矿石的发运量的影响会在几周后才会显现出来,而到港量的减少则是当前现状,当前与未来预期叠加碰撞的情况下,价格先行上涨则反应了利好预期的释放。

  库存方面

  截止2月7日,全国45港进口铁矿库存统计12557.46,较上周增204.87;日均疏港量264.24降35.94。分量方面,澳矿6985.36增198.22,巴西矿3441.84增92.32,贸易矿5772.80增98.44,球团453.49增13.84,精粉827.20 增10.27,块矿2044.07增61.4;在港船舶数量83降24。

  数据来源:一德期货

  铁矿石需求方面

  截止 2 月 7 日,Mysteel 调研 247 家钢厂高炉开工率 74.91%,较节前降 3.60%,同比降2.32%;高炉炼铁产能利用率77.76%,较节前降2.25%,同比降0.23%;钢厂盈利率87.04%,降 0.81%;日均铁水产量 217.44 万吨,降 6.29 万吨,同比降 0.65 万吨。Mysteel 调研 163 家钢厂高炉开工率 64.09%,较节前降 2.76%,产能利用率 75.12%,降 2.17%,剔除淘汰产能的利用率为 84.77%,较去年同期降 0.61%,钢厂盈利率 80.37%,增 1.23%。

  数据来源:华泰期货

  综上所述,近期受澳洲飓风以及巴西大雨的影响,奥巴两地的发货量或将进一步走低,而当前虽然处于疫情时期,但下游的需求一旦复工则会有爆发性的提升,而且这次疫情的影响已经或多或少的影响到了经济的稳定增长,预计今年第二季度到第四季度,有关部门或将出台一系列的经济刺激方案,重回地产和基建投资的可能性较大,基于这样的预期再看当前,铁矿石的港口库存量维持在相对的地位,而巴西又未从矿坝事故中完全走出,预计后市铁矿的供应或将继续维持偏紧的格局,未来的重点还是要看产业链中、下游复工的时间和复工的节奏,期货端铁矿未来一段时间内将维持震荡偏多状态运行,铁矿当前的上涨已经提前透支了潜在的利好预期,但想要继续强势上行还要看下游的开工,操作上则应以区间思路对待。

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责任编辑:陈修龙

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